Rendement en risico ASN Duurzaam Aandelenfonds

Door te beleggen in het ASN Duurzaam Aandelenfonds kies je voor een goed gespreide belegging in ruim honderd grote ondernemingen die wereldwijd opereren. U streeft naar een hoog rendement en accepteert dat u hierdoor een hoog risico loopt.

De fondsmanager van het fonds selecteert bedrijven eerst op basis van het strikte duurzaamheidsbeleid van ASN en daarna op financiële vooruitzichten. Zo streeft het fonds ernaar om een goed rendement te behalen.

Fondsmanager overtuigd: duurzame toekomstvisie bedrijven kan naar verwachting positief bijdragen aan financiële resultaten

De fondsmanager van ASN Duurzaam Aandelenfonds neemt bijvoorbeeld bedrijven op in het ASN Duurzaam Aandelenfonds die:

• toewerken naar verlaging van energie- en watergebruik
• minder afval produceren
• zuiniger omgaan met grondstoffen, onder meer door recycling.

Hierdoor besparen ondernemingen kosten en spelen in op het feit dat grondstoffen steeds schaarser worden. Daarnaast wordt gekeken of de ondernemingen zich voorbereiden op grote maatschappelijke uitdagingen. Bijvoorbeeld door te anticiperen op strengere wetten ten aanzien van CO₂-uitstoot.

Het is de overtuiging van de fondsmanager dat deze bedrijven een grotere kans hebben om financieel gezond te blijven. De duurzame toekomstvisie van bedrijven kan naar verwachting van de fondsmanager op termijn mogelijk positief bijdragen aan de financiële resultaten én niet-financiële resultaten.

Over het fonds

Robeco Global Green Bonds is een actief beheerd fonds dat belegt in groene obligaties uitgegeven door overheden, aan overheden gelieerde instanties en bedrijven. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het doel van het fonds is het realiseren van langetermijnkapitaalgroei.

Het fonds belegt ten minste twee derde van zijn totale vermogen in wereldwijde groene obligaties met een minimale kredietrating van “BBB-” of gelijkwaardig, toegekend door ten minste één van de erkende ratingbureaus. De selectie van groene obligaties is gebaseerd op gegevens van externe leveranciers of op een intern ontwikkeld raamwerk.

Performance

Het fonds presteerde in november beter dan zijn index. Terwijl de bijdrage aan het rendement vanuit de duration neutraal was, leverde de positie in een steilere rentecurve opnieuw een aanzienlijke positieve bijdrage. Robeco verwacht dat de versteilening van de lange kant van de rentecurve zal aanhouden, aangezien zij uitgaan van toenemende verkoopstromen van langlopende obligaties door Nederlandse pensioenfondsen en een afnemende interesse van beleggers in ultralanglopende emissies volgend jaar.

Wat betreft het kredietrisico van bedrijfsobligaties was de beta-bijdrage positief, doordat het fonds een bovengemiddelde risicopositie aanhield in combinatie met een verkrapping van de indexspreads. 

Over het fonds

Robeco Sustainable Water is een actief beheerd fonds dat wereldwijd belegt in bedrijven die bijdragen aan een schone, veilige en duurzame watervoorziening. Dit omvat bedrijven die actief zijn op het gebied van distributie, zuivering en kwaliteitsmonitoring van water, en die efficiëntieverbeteringen mogelijk maken voor een economischer watergebruik, meer en betere afvalwaterzuivering en een verbeterde waterinfrastructuur en -kwaliteit. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op fundamentele analyse.

Het fonds heeft duurzaam beleggen als doelstelling. Daarnaast is het doel van het fonds om een beter rendement te behalen dan de benchmark.

De strategie integreert duurzaamheidscriteria als onderdeel van het aandelenselectieproces en via een themaspecifieke duurzaamheidsbeoordeling. De portefeuille wordt opgebouwd op basis van een in aanmerking komend beleggingsuniversum dat bestaat uit bedrijven waarvan de bedrijfsmodellen bijdragen aan de thematische beleggingsdoelstellingen. De beoordeling met betrekking tot relevante SDG’s maakt gebruik van een intern ontwikkeld raamwerk.

Performance

Het fonds behaalde een boven gemiddeld rendement en presteerde daarmee beter dan zowel de MSCI World Index als zijn beleggingsuniversum. De outperformance werd gedreven door sterke aandelenselectie en sectorpositionering, met een hoge blootstelling aan nutsbedrijven en de gezondheidszorg en een beperkte blootstelling aan zwakkere sectoren zoals informatietechnologie en communicatiediensten.

Het cluster Quality & Analytics was de grootste aanjager van de stijgingen, ondersteund door het subcluster Water Analytics. Belangrijke positieve bijdragers waren onder andere Waters, dat profiteerde van de adoptie van nieuwe producten en vervangingscycli, en onze grootste positie in Agilent, gesteund door sterke vraag vanuit de farmaceutische sector. Ecolab leverde eveneens een positieve bijdrage, terwijl Coway daalde als gevolg van een marktrotatie in Zuid-Korea.

Het cluster Capital Goods & Chemicals liet een negatief rendement zien, maar presteerde beter dan de benchmarks; Kurita behaalde sterke resultaten dankzij verbeteringen in de marges en diensten gerelateerd aan de halfgeleidersector. Construction & Materials kende een gemengd beeld: bouwmaterialen stegen door verwachtingen van renteverlagingen, terwijl AECOM en Jacobs achterbleven vanwege zorgen rond AI.

Nutsbedrijven droegen positief bij aan het rendement, aangevoerd door Waste Management Inc, Clean Harbors en waternutsbedrijven in het algemeen, met name Maynilad.

Rendement en risico RobecoSam Biodiversity Equities

Door te beleggen in het RobecoSAM Biodiversity Equities fonds investeer je in wereldwijd opererende bedrijven die actief bijdragen aan het duurzaam gebruik en herstel van natuurlijke hulpbronnen en ecosystemen. Beleggers streven naar aantrekkelijk rendement en accepteren dat dit gepaard gaat met een hoog risico, zoals bij alle aandelenbeleggingen.

De fondsmanager selecteert bedrijven op basis van duurzaamheidscriteria en fundamentele analyse, waarbij de focus ligt op ondernemingen die oplossingen bieden voor biodiversiteitsverlies en bijdragen aan een natuurpositieve wereld. De selectie is gebaseerd op een thema-specifieke duurzaamheidsbeoordeling en een intern ontwikkeld SDG-framework.

Fondsmanager overtuigd

Fondsmanager overtuigd: bedrijven die actief bijdragen aan biodiversiteit en duurzaam gebruik van natuurlijke hulpbronnen hebben naar verwachting een grotere kans om financieel gezond te blijven. Het fonds investeert bijvoorbeeld in ondernemingen die:

• Natuurvriendelijke productiemethoden toepassen

• Ecosystemen herstellen of beschermen

• Efficiënt omgaan met natuurlijke grondstoffen

Door deze duurzame aanpak besparen bedrijven kosten, verkleinen ze milieueffecten en anticiperen ze op toekomstige wet- en regelgeving. Volgens de fondsmanager kan dit op termijn positief bijdragen aan zowel financiële prestaties als niet-financiële resultaten, waardoor het fonds een duurzaam en toekomstbestendig rendement nastreeft.